289财经热点|广东要如何打通民企融资“最后一公里”？

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去年底，广东民企贷款余额突破 3.89 万亿元，民企融资 " 最后一公里 " 如何打通？


如何进一步完善机制， 让基层分支机构 " 愿贷 "、 让基层员工 " 敢贷 "；如何创新手段，让民企服务构建商业上的可持续性，让银行 " 能贷 " ……
2 月 14 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，要求着力疏通货币政策传导机制，重点解决金融机构对民营企业 " 不敢贷、不愿贷、不能贷 " 问题。这也是广东各大商业银行行长的跨年命题。
民营经济大省广东如何疏导机制，打通民营企业融资 " 最后一公里 "？南方日报记者带着问题调研发现， 打通民企融资 " 最后一公里 "，既离不开顶层设计、中观金融机构的激励考核，更离不开微观如何激发具体信贷审核人员的内在积极性。其中，后者的关键在于厘清 " 免责边界 "。


广东在行动：构建银企命运共同体
去年 10 月下旬以来，围绕民营融资的各类政策以前所未有的速度推进。在民营大省，广东省快速作出了响应。11 月 8 日，省委办公厅、省政府办公厅印发 " 民营经济十条 "；广东银保监局筹备组印发《关于进一步做好民营企业金融服务的通知》推动广东银行保险业真正树立起 " 银企命运共同体 " 意识；人行广州分行联合广东银保监局启动 " 访百万企业助实体经济 " 民营和小微企业金融服务专项行动。
作为服务民企融资的主要力量，广东银行业迅速行动起来。对于民企而言，融资政策落地离不开商业银行具体信贷审批人员——从政策到民营企业的 " 最后一公里 " 决定了政策红利能否精准抵达民企手中。在业内看来，打通民企融资 " 最后一公里 "，关键在于进一步疏通金融政策的传导机制。
交通银行首席宏观分析师唐建伟认为，有效传导必须具备两个条件，银行要有能力，也要有意愿。能力上，银行信贷投放受资本金、存款来源两方面因素制约。意愿方面，既能盈利又能控制风险，银行才愿意大规模投放。
广东银保监局筹备组组长裴光接受采访时表示，广东银保监局从制度到落实两个维度入手，积极推动和引导辖内银行保险机构真正树立 " 银企命运共同体 " 意识。
来自人民银行广州分行数据显示，在各项政策措施作用下，广东民营和小微企业贷款增量降价成效显著。截至 2018 年 12 月末，广东民营企业贷款余额 3.89 万亿元，同比增长 11.4%，比去年初增加 4718 亿元，占全部企业贷款增量的 61.8%；普惠口径小微企业贷款余额 9364 亿元，同比增长 29.6%。


破解 " 不能贷 "：
答案：小微融资必须实现商业可持续性
破题民企融资难、融资贵，关键在于解决民企中的中小微企业融资问题。但小微企业融资难是个老问题。一位长期从事小微业务的银行人士在调研中表示，" 部分小微企业为了降低成本等考虑，为了避税，往往报表造假。" 仅确定中小民企真实经营情况就无形中增加了成本。
在银行内部，小微服务是脏活累活。一位金融监管部门负责人曾表示，从贷款不良率看，大企业 1.19%，中型企业 2.55%，小微企业 3.39%，单户授信 500 万元以下的小微企业是 6.46%。商业银行资本成本是 2%-3%，运营成本是 2% 左右。这意味着，贷款给单户授信 500 万元以下的小微企业，商业银行贷款利率保本至少是 10%。
中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示，加大民企融资的重点和难点都在于实现金融机构商业上的可持续性。当前，符合小微企业发展特征的金融产品、服务体系有待构建。金融机构也基本尚未建立针对小微企业行之有效的风险管理模式，这导致小微贷款经营风险偏大。银行开展小微金融业务有时 " 得不偿失 "。
记者调研发现，货币政策传导不畅，既有民营企业经营环境多变、自身有效信贷需求不足的问题，也跟银行风险控制体系相对保守、粗放有关。目前广东部分银行已经尝试创新管理机制，针对民营企业制定新标准制度。同时，部分借助互联网、大数据、云计算等信息技术手段，优化业务流程，降低成本，提高民营企业的信贷审批效率。
董希淼认为，要破解 " 不能贷 " 的问题，在风险防控方面，应构建匹配民营企业风险特征的审批机制和风险控制手段。在绩效考核方面，对民营企业贷款的不良率实行差异化考核，适当提高其不良贷款容忍度。


破解 " 不愿贷 "：
实施中长期穿透式考核
事实上，考核激励机制的不健全恰是制约银行支持民营企业积极性的重要因素。多位银行人员在调研中提到，现有的考核激励机制，从事民企业务的员工所付出的精力、所承担的风险远大于所享受的考核激励，这是基层银行、业务员造成 " 不愿贷 " 的主要原因。
一家银行行长在接受采访时表示，贷后相应检查中，监管部门对于民营企业的检查总会多看一眼，客户经理若对新的支持民营经济政策认识不到位，很可能因为担心放贷民营企业易变成不良贷款，导致多方追责，使得政策的落实不到位。
" 改善激励机制 " 成为破解的关键词。裴光在采访中表示，应将监管考核目标达成与享受免税优惠政策挂钩，提高银行利润留存；推动银行针对民营和小微企业业务特点，优化绩效考核机制，激发业务人员内生动力。
中国银行广东省分行公司金融部总经理庞辉建议，可考虑在当前流动性合理充裕的情况下，支持银行通过多种方式补充资本，在信贷考核方面给予银行更大的空间，给予支持民营企业和小微企业力度较大的银行更多再贷款、再贴现等政策支持。同时通过实施中长期穿透式考核，引导分支机构减少短期行为，提升支持民营企业积极性和主动性。
从近期看，" 正面激励 " 政策正在不断加码。如在资本金补充上，2 月 11 日国务院常务会议决定支持商业银行多渠道补充资本金。政策暖风下，永续债等新型银行资本补充工具发行已经提速。


破解 " 不敢贷 "：
尽快设立尽职免责的正、负面刚性清单
朱正罡认为，破解 " 不敢贷 "" 不愿贷 " 要落实提高对小企业不良贷款的容忍度。" 考核银行贷款要考虑到小企业贷款的其他风险，适当剔除不良率，避免错伤经办人员，打击基层单位工作积极性。" 他建议，要针对民营企业、尤其是民营小微企业特点制定考核机制，对民营企业贷款不良率专设监控指标，科学设定不良率容忍度，避免挫伤基层人员营销积极性。
为此，广东银保监局明确要求各家银行建立可操作的授信尽职免责 " 正面清单 " 和容错纠错制度，提高民营企业授信业务考核权重。一家国有大行普惠业务部负责人表示，目前行里已进行相关规定修改，完善授信尽职免责制度。一线业务员仍存在顾虑，一是规定修改时间尚短，基层业务员仍有观望心态；二是 " 尽责 " 边界仍相对模糊。
董希淼认为，" 尽职 " 如何认定存在很大难度——如果认定标准过于宽松，容易产生道德风险，不利于风险防控；如果认定标准过于严格，不利于调动积极性。因此，如何将容错纠错和尽职免责机制落到实处，还需要在实践中进一步探索。
对此，一家国有大行相关负责人建议，当务之急是尽快设立尽职免责的正、负面清单。明确信贷投放过程中的主、次要责任，对于关键程序等合法合规性问题，进行从严管理；而对于风险影响不大的流程性问题，予以从轻或免予问责。
除了完善容错纠错和尽职免责机制，针对民企风险相对较大特点，银行人士及专家认为，改善民企融资环境不能仅靠银行等金融机构。董希淼认为，要进一步建立并不断完善政府主导的小微信贷担保体系，改善风险补偿环境，构建针对小微企业的征信体系和失信惩戒机制，提升小微企业的信用基础水平，改善小微金融的信用环境。
工商银行广东省分行信贷与投资管理部总经理王龙芝认为，政府能给出更多的指引。" 比如一个行业里，如先进制造业、科创领域中，哪些企业是真正代表了先进生产力，代表未来方向的优质企业，政府能够通过更多更权威的认证给出指引，银行也会更有信心、更有积极性和针对性提供金融服务与支持。"
【记者手记】
如何通关民企融资 " 最后一公里 "？
从宏观政策，到具体的配套措施的落地，民企融资环境的真正改善，离不开银行的执行及具体信贷审批人员落地，他们构成了从银行信贷到民营企业的 " 最后一公里 "。若不能解决终端的内在动力，政策红利抵达民企手中将打折扣。
因此，要助力民企翻越 " 融资高山 "，既离不开顶层设计、中观金融机构的激励考核，更离不开微观如何激发具体信贷审核人员的内在积极性。其中，中观层面解决金融机构的内在动力问题，打消金融机构对民企信贷顾虑。微观层面即终端具体操作人员如风险控制人员、信贷人员等，建立民企信贷尽职免责制度，尤其是要厘清民企信贷的 " 免责边界 "，免除其后顾之忧，真正打通信贷从金融机构流动到民企手中的 " 最后一公里 "。
【策划统筹】谢思佳 谢美琴 陈颖
【记者】陈颖
【脚本】陈颖 王佳欣
【主播】王佳欣
【剪辑】姚志豪
【校对】吴荆子
【作者】
【来源】 南方报业传媒集团南方 + 客户端 南方号 ~ 深度 ~289 财经热点