创投观察|新科技创业的路上，到处都得交“买路钱”

基助德攻

Hi，好久不见，我们的 " 新专栏 "「创投观察」已经更新到了第 135 篇，应该算个 " 老专栏 " 了。
为了让关注新商业的人能够获知行业最前瞻的信息，对创投人群的行为决策提供有益的参考，今年年中 36 氪决定设立「创投观察」这个专栏。每期「创投观察」会由创业者、投资人、36 氪分析师撰写，讲述实际行业中即将发生的现象，把我们获得的高密度一手信息，尽可能毫无保留分享给行业。
最近不少新科技领域的创业者都在给我们投稿，看完他们的投稿，一个最大的感受就是，新科技创业的路上，赚钱不易，到处都要花钱，到处都得交 " 买路钱 "。以下是我们本期精选的近期的一些观察和研究，涵盖多个前沿技术方向，看看这些企业是怎么赚钱、花钱、交买路钱的吧。Enjoy。


创投观察 | 机器人要上楼送货，难题、买路钱和新创业机会都少不了
分享人：叮咚智能 陈红桦
原文链接：https://36kr.com/p/5159709.html
多年之前，行业内外可能很难想象，" 机器人乘梯上楼 " 是 " 室内无人配送 " 行业发展的瓶颈甚至是天花板，同时也在制约着其他要实现安防、清洁等功能的服务机器人的发展。
作为特种设备行业，电梯行业受到政府相关法规的严格监管；且电梯行业一直比较闭塞，缺乏与外行业的交互沟通。就目前情况而言，机器人公司想独立在电梯行业打通 " 机器人乘梯上楼 " 通道还是比较困难。先来看看，" 机器人乘梯上楼 " 业务闭环所涉及的相关方：
1、提供技术方案及硬件的供应商；
2、熟悉相关模块加装方案的技工；
3、机器人入驻目标大楼的物业公司；
4、负责电梯日常维护的维保公司；
5、具备电梯改造资质的工程公司；
6、具备制造资质且愿意授权的电梯厂家；
7、负责改造流程审批的当地质监局；
8、代表政府技术验收的特检院（所）
看到这些相关方，就基本可以想象，接下来要升级打怪闯关大冒险了。而说服电梯厂商、物业公司、梯保公司、电梯制造公司，必然不容易，且少不了相应的费用。另外，这其中，改造前后均需得到政府支持。
可以说，整个周期，除了技术加装工作，更多的是大量的沟通协调工作。这些繁杂的多方协调工作让作为电梯行业以外的机器人公司或运营商望而却步。而当前，如何高效解决 " 机器人乘梯上楼 "，成为整个服务机器人行业必须要解决的当务之急。


创投观察 | 耳机行业迎来新变局，TWS 耳机或仍有数千亿美元的成长空间
分享人：Crazybaby CEO 张海星
原文链接：https://36kr.com/p/5158633.html
从 " 有线耳机 " 到 " 无线立体声 "TWS 耳机，从制造业到消费电子产业，耳机行业正经历历史上最大的变局。
在过去的 2017 年的 12 个月中，TWS 耳机行业保持了大于 60% 的增长率。我们 Crazybaby 的母公司是科甲技术，根据我们从高通、瑞昱等行业源头芯片供应商的数据分析得知，2018 年全球 TWS 耳机出货量将达到 6500 万台，2019 年则是 1 亿台，2020 年则预计将有 1.5 亿台。这其中 60% 为具有品牌附加值的高端耳机。与此同时，TWS 耳机也将不断蚕食传统的有线耳机市场，整个行业仍有数千亿美元的成长空间。
到了 2018 年，TWS 行业迎来了两个巨大的变化。第一是体量巨大的手机品牌，特别是国产手机品牌；其二是各大互联网巨头开始针对真无线耳机部署人工智能的扩展场景。腾讯和百度的 AI 团队都在积极寻求与耳机厂商的合作。根据笔者从供应链的消息，我们知道真正的全球 AI 巨头 Google 和 Amazon 都在研发各自的真无线耳机，甚至接近发布。赛道的竞争也更加白热化。
可以说，目前市场红利属于已经出产品的老牌厂商和有产品先发优势的新品牌，进入 2019 年，对新公司来说越往后门槛也高，越难卡位。另外，较传统 B&O、JBL、Plantronics 等老牌耳机厂商，芯片方案完整、射频天线设计成熟可靠，加上供应链优势，同方案产品发布节奏可以做到领先同行 1.5-2 个季度，产品已进驻全球各大主流零售电商渠道。
目前来看，明年行业产品平均水平基本都可以达到 AirPods 的使用体验，甚至超越。接下来谁的产品跑的更快，品质更优，用户体验更好，谁就有机会吃下行业的红利成为这个市场的 New Money。


创投观察 | 面向未来的文旅景区，打开沉浸式体验的正确方式
分享人：幻境 CEO 江杰
原文链接：https://36kr.com/p/5160479.html
在中国，如何在容纳大流量客群的基础上做沉浸式体验？" 沉浸式演艺 " 一度成为了标准答案。中国的 " 沉浸式演艺 " 起源于 2013 年出现的《又见平遥》，其形式在传统的景区演艺（大秀）项目的基础上，拆掉了观众的座椅，让游客可以浸入演出场景，近距离观看表演。2016 年之后，一大批概念类似的 " 沉浸式演艺 " 项目诞生，包括《又见平遥》、《法门往事》、《我回大宋》、《知音号》、《黑娃演义》、《做客九华 · 问禅》、《今时今日安仁》、《梦回十七房》、《再回相府》等。
" 沉浸式演艺 " 近距离的观演的模式让观众拥有了空前的临场感，但始终在互动性上缺乏深度。以致 2018 年 5 月刚开业，更接近沉浸式体验原本互动样貌的新西塘《仙剑奇侠传》，在许多传统的开发者眼里竟成了异类。
目前这些项目大部分运营时间不足一年，而已运营多年的项目也不愿轻易公开运营数据。不难想象，已经走在前面的这些公司，大多都是在缺乏数据支撑的情况下入场吃螃蟹的。对于剩下的更多还在犹豫观望期的人，心里始还被一个问题所困扰：沉浸式体验到底能赚钱吗？且看笔者收集的一些项目的公开数据（每个项目实际运营成本未知），并以 " 年门票收益 / 总投入 " 来作为比较系数。不难看出，相较于传统的演艺形式（代表作《炭河千古情》），" 沉浸式演艺 " 并没有那么出众的票房优势。简单说来，它们能赚到的钱在预期之内，但并不比传统的项目 " 更 " 吸金……


【配图：年票房收入投资比】
无独有偶。再把时间拉回到 2016 年，《不眠之夜》引入中国上海的那一年。彼时，距离它的 2003 年首演已经过去了整整 14 年，在这 14 年里，一直没有所谓的超越者出现。即使是主创方在 2017 年野心勃勃的城市级沉浸式项目《Kabeiroi》在口碑和票房上，也离前作《不眠之夜》差距巨大。并不是投资者都无视它的热度，而是在触目惊心的商业平效面前，大多数人决定选择性失明。
所以，中国文旅市场 " 沉浸式演艺 " 的盛行是有具有中国智慧和特色的。以相较于传统演艺而言，" 沉浸式演艺 " 以更高的一次性投入和运营成本，去换取开业后潜在的沉浸式流量红利，这个逻辑存在一定的合理性。
但这就是景区沉浸式体验的全部吗？显然不是。新的业态则是 " 沉浸世界 "。其特点可以概括为：空间上：全域旅游沉浸化；时间上：主题体验终身化；商业上：二次消费众包化。
目前，全球在规的以游客为故事中心、叙事导向、深度互动的 " 沉浸世界 " 型项目已有 5 处，很快《指环王》、《星球大战》、《权利游戏》、《哈利波特》式的世界会陆续诞生，这就是娱乐的未来，真实、虚拟，没有边界。


创投观察 | 从资深火箭用户 Planet 和 SPIRE 来看运载发射服务
分享人：千域空天创始人蓝天翼
原文链接：https://36kr.com/p/5161603.html
从 Planet 与 SPIRE 对火箭的应用来看，他们绝对是现在圈内最有关于 " 对 " 的发言权的用户。有意思的是，Planet 和 SPIRE 曾经在 6 次发射中共同使用了同一发火箭。
我们统计了 Planet 和 SPIRE 的所有发射和卫星入轨情况：
Planet 通过空间站发射 152 颗，成功 110 颗；非空间站发射 168 颗，成功 167 颗，总成功率 86.6%。
SPIRE 通过空间站发射 25 颗，成功 24 颗；非空间站发射 57 颗，成功 46 颗。总成功率 85.3%。
由于目前 Planet 和 SPIRE 的主要发射方式都是搭载而非指定轨道，所以其布局并不像通信卫星或指定轨道的遥感卫星星座那样均匀分布，而是呈现出没有特别的规律的景象。但对于 Planet 和 SPIRE 现在的应用模式和实际情况来看，已经满足了要求。所以对 Planet 和 SPIRE 这样的应用类型的公司来说，" 对 " 的火箭，就是满足其应用要求的火箭。
关于 " 对 " 的火箭的定义，一个就是对成本和可靠性的综合权衡。由于 Cubesat 卫星的成本不断降低，使得单 kg 进入太空的成本逐渐成为了 Cubesat 的桎梏，很多专门的报告指出，卫星在不断地降低成本，但运载成本却居高不下，这在一定程度上使得卫星制造商所做的努力，事倍功半。
发射服务的价格依然多年未变，对于单公斤运载价格最高的 Electron（5 万美元 +）和最低的 Falcon 9（3000 美元），始终 " 坚挺 " 的发射服务价格在一定程度上也成就了 SFI，如今 SFI 已经从一家发射服务提供商演变成了遥感卫星（BlackSky Global）运营商和测控服务提供商。
卫星越来越便宜但发射服务保持昂贵的局面下，行业也在发生一些有趣的变化。这些公司更倾向于选择廉价但成功率不高的火箭，" 宁愿选择便宜十倍，但只有 80% 的成功概率，而不是 90% 或者更高的成功率和现在的价格 "，甚至 " 如果其中一些火箭爆炸也没关系。"
创投观察 | VR 行业应用开始进入深水区，2018 年或有不少初创公司被淘汰
分享人：纳虚光影 CEO 谌宁
原文链接：https://36kr.com/p/5104618.html
面向行业的 To B VR/AR 应用在 2018 上半年有了较大幅度增长，从可以统计到的政府采购数据来看，上半年 417 个项目，总金额 50949 万元，相比去年同期，增幅已达 67.2%，由此基本可以推断整体市场的增长趋势。
在量上升的同时，我们也看到行业客户对于 VR 内容的质的要求也在大幅提高，" 涨幅 " 应该不小于量的增长。这一变化的出现，对行业的参与者来说，影响重大。一方面，在目前相对困难的融资环境下，如果今年不能顺利树立标杆及典型应用，很可能面临淘汰。另一方面，新的公司如果想仅仅依靠简单的渠道关系和客户资源就获得订单和营收，也会变得困难。
行业对于 VR 内容的要求大幅提升，主要是有供需两方面的原因造成的：
一是，需求方面，" 回头客 " 升级换代的需求成为主流，内容质量的要求直接提升。在 2018 年，有部分客户是以前已经实施过 VR 项目的，他们对于 VR/AR 已经有了一定的理解，开始能够结合业务需求层面来提出想法，开始思考 VR 能解决什么样的实际问题，在这个过程中，我们发现客户的需求是复合的，比如文化类在思考融合平台，教育类思考实验室与工程的打通，实训类在思考如何做到千人千面，这些都不是单纯只用 VR/AR 能解决的问题，需要结合云计算，大数据，人工智能等技术。
二是，VR/AR 从业者在成长，行业供给开始逐步提升。经过几年发展，VR/AR 从业者开始敢于理解和完成客户 " 大胆 " 的想法，在经历更多行业项目磨练以后，在 VR+ 行业上，从业者开始可以从更宏观的角度去思考，甚至发掘出客户的潜在需求。比如不止一家的客户的提出希望同一套系统不仅能面向他们的用户，还可以面向员工，面向供应链，面向大众。
因此，目前对做 To B VR/AR 应用的创业公司来说是一个很关键的节点。目前行业内的融资环境相对不景气，创业公司基本必须自我造血。面对客户需求的不断提升，VR/AR 从业者需要不断的拓展技术边界和认知边界，而不仅仅继续局限于 VR/AR 本身。如果在 2018 年还不能树立典型应用，且没有特别强有力的资源支撑，很可能面临淘汰。
（完）
看完了这些创业者的分享，如果你觉得还不过瘾，欢迎点击链接（https://36kr.com/user/1442352767）查看创投观察更多文章。
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