① 各省游客量合计为152.42亿人次,是全国数据的2.75倍,每位国民平均需旅游11次。而各省旅游总收入合计为19.06万亿,是全国数据的3.72倍,同年全国房地产销售额(包括住宅和商业)约为15万亿,也就是说按此计算的话旅游成为了达到房地产行业规模1.27倍的国内第一大产业。可喜可贺!
② 不少省份的增速完全脱离基本经济面,注水到了毫无顾忌的地步。特别是一些经济落后、旅游开发也很落伍的穷省。如果按照每年百分之二三十、甚至百分之四十的增长率,恐怕过不了多少年这些省份即可在纸面上富可敌国。不由得让我想到一句“名言”:不管你信不信,反正我信了。
③ 在各省你追我赶我数据中,个别省份却很“佛系”,最典型的就是海南。众所周知,海南是全国旅游业最领先的省份,也是以旅游业为支柱的省份,没有之一。从国家战略来说,早在2010年国务院即发布了《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》,确定了海南国际旅游岛的定位。但海南没有去争第一,却成为旅游数据上的“吊车尾”,这恰恰是一种强者的自信。可以说海南的旅游数据相对来说是比较实的(后文详解),可以作为全国旅游数据和各省旅游数据注水量的一个参照物。
① 不到2%的个人客户(金葵花)占有总财富的近50%。另有不到0.06%的个人客户(私人银行)占有总财富的近30%。财富的高度集中意味着极少部分居民可以穷奢极侈,而大部分居民的消费能力偏弱(被平均)。
② 从人均资产来看,2019年的人均金融资产为5.20万元,这与央行公布的5.87万元人均存款相近。而私人银行客户和金葵花客户的人均金融资产分别为2731.66万元和150.20万元,是个人客户人均资产的524倍和29倍。而且众所周知,高净值人群的资产配置分布较为宽泛,除了银行托管的金融资产外,还有各类其他资产,甚至会有不少境外资产,实际可投资资产可能远高于这个均值。而普通居民的现金资产往往大部分存在国内商业银行(存款、理财等),可以从另一个侧面看到财富的巨大差距。
③ 日均资产50万以上高端客户的增长率,及其所拥有的资产的增长率,都远高于全国GDP和人均可支配收入的增长。即使在受增速下行影响的2018和2019年,依然保持着稳定的高增长。另外个人客户的人均资产从2016年的6.07万,下降到2019年的5.20万。说明经济下行的影响是从下往上,最先受冲击的是社会底层,逐渐向上传递,到中低收入、到中产,而真正的高收入群体受影响很小。
3)“金字塔型”消费结构
基于中国巨大的人口基数、收入差距、财富差异,消费能力和旅游需求都截然不同。
可以用下图表示。
我把长度表示人口基数,高度表示消费能力和需求。可以对照前文的收入和财富结构来看。
① 底层人口众多,可能占到总人口的60%,即8.4亿人口,人均年收入在14000~36000元左右。在去名山胜景走一遭已是一种享受,所以我们经常可以看到节假日爆满的景区,显然基础性观光游需求很大,但他们的个体消费能力是很有限的。
② 次之的是城市白领中产人群,占总人口的18%左右,即2.52亿人口,人均年收入在70000元左右,他们需求会更加丰富些,对配套环境也有一定的要求,是目前各类休闲度假游的主力。偶尔会有境外旅游消费。
③ 第三层的是一二线城市的高收入人群,占总人口不到2%,即2800万人口,人均年收入在15万以上,他们旅游频次更高、旅游消费也高很多,不仅对品质提出了更高的要求,而且会产生一定的细分化、个性化需求。境外旅游消费和国内旅游消费往往兼而有之。
① (图1、图2)近年来房地产销售增速逐年降低,2019年6.5%的增速已低于GDP名义增速。伴随着诸多地产公司的破产(330家左右),房地产行业已进入存量时代。在做大规模、大而不倒的同时,利用文旅勾到低价土地,获取更高利润率,依然会是地产企业的一大关注点。
② (图1)今年一季度,受疫情影响,地产销售额出现跳崖式下跌,销售额为20365亿元,同比下跌-24.7%。其中1-2月销售额同比下跌-35.93%,3月销售额同比下跌-14.57%,房地产市场已十分危险。
③ (图3)可以使用住房公积金贷款的“刚需”购房者越来越少,占比从2015年的29.01%下跌到2018年的18.60%,也就是说只有18.60%的购房者是首套或者二套房,其他住宅都是多套房的“房叔”、“房嫂”购得。新增住房公积金贷款数量增速从2015年的40.44%,到2017和2018年都出现了负增长。也从另一方面证明“刚需”的购房需求和消费能力已快速萎缩。