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周末财经速递:科创板、两会、进出口数据,不能错过的交易大事件

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发表于 2019-3-4 16:25:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
周末财经速递是我们新推出的一个栏目。旨在为您能够更好的把握投资机会而设立的。这里有我们对最新的财经大事件的解读,也包括我们对市场的一份观察和理解,希望对您投资有所帮助,不胜荣幸。
全国两会
全国政协十三届二次会议 ( " 全国政协 " ) 和十三届全国人大二次会议 ( " 全国人大 " ) 将分别于 3 月 3 日与 3 月 5 日开幕。
根据《人民日报》的 2019 年两会调查,网民今年最关注的议题前十名依次是:正风反腐、依法治国、社会保障、教育改革、健康中国、互联网 + 政务服务、收入分配、脱贫攻坚、住房制度和社会治理。


点评:
每年的「两会」既是内地盛会,也是外界观察中国经济走向的最佳窗口,值得留意的是,今年同样是中华人民共和国建国 70 周年,也是全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标的关键之年,配合目前的大环境下,会否推出更多降税或刺激消费政策措施值得留意。
同时于人大会议上,总理将发表政府工作报告,公布未来一年的经济增长目标,目标会保持于 6.5% 或是 轻度的下调亦是市场应密切注意之处。
另外,全国人大的一大议程是审议《外商投资法》草案,这将体现中国对推动对外开放的决心和承诺,亦某种程度关连着中美双方的进程。而且,这虽然能为国内建立更国际化的营商环境,并提高对外资的吸引力,但无可避免地对过去依靠这度护城河的行业造成冲击。
2019 年经济增长目标、大规模减税降费、外商投资法这些都是两会的重点,更是影响股市走向的重要因素。
科创板
2019 年 3 月 1 日,证监会发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法 ( 试行 ) 》和《科创板上市公司持续监管办法 ( 试行 ) 》
修改完善后的《注册管理办法》共 8 章 81 条。《办法》明确科创板试点注册制的总体原则,规定股票发行适用注册制。精简优化现行发行条件,突出重大性原则并强调风险防控。实现受理和审核全流程电子化。强化信息披露要求,严格落实发行人等相关主体在信息披露方面的责任,制定差异化的信息披露规则。建立全流程监管体系,对违法违规行为负有责任的发行人及其控股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构以及相关责任人员加大追责力度。
修改完善后的《持续监管办法》共 9 章 36 条。主要内容包括:建立具有针对性的信息披露制度,强化行业信息和经营风险的披露,提升信息披露制度的弹性和包容度。制定宽严结合的股份减持制度。完善重大资产重组制度,股权激励制度。建立严格的退市制度等。
点评:
对于科创板与注册制新规,我们有以下观察。此次科创板与注册制新规,体现出了对科创公司以及注册制下上市公司的宽容,那么另一方面则是对投资者的风险承受能力以及专业度提出了更高的要求。
首先,试点注册制要求强化信息披露的责任,同时提升对信息披露的弹性和包容度。明确发行人作为信息披露的第一责任人,增加对发行人信息披露责任的要求,而相应地降低了监管对发行人的信息披露之真实性、准确性、完整性的保证责任。这也是注册制与主板现行的审批制的最大差别。
其次,科创板对于上市公司股东减持,也相应地做了放宽。具体来看," 缩短科创板股票上市规则征求意见稿中的核心技术人员股份锁定期,由 3 年调整为 1 年,期满后每年可以减持 25% 的首发前股份;优化未盈利公司股东的减持限制,对控股股东、实际控制人和董监高、核心技术人员减持作出梯度安排。"
此外,科创板不再要求保荐机构发布投资研究报告;取消保荐机构就上市公司更换会计师事务所发表意见的强制要求;补充履职保障机制,要求上市公司应当配合保荐机构的持续督导工作。
同时,试行保荐机构相关子公司跟投制度、建立执业评价机制,通过商业约束和声誉约束进一步发挥保荐机构对科创企业的遴选功能。
监管的地位不再是 " 大家长 ",告诉投资者谁是熊孩子、谁是好孩子;而是让每个孩子自己表述,投资者大家通过自己的认知和理性去判断谁是好孩子、谁是熊孩子,进而投资那些 " 好孩子 "。这无疑对投资者的专业度有极大的要求。但只有这样,科创板才是最有可能成为中国版的纳斯达克市场的地方。
科创板不是摇钱树,注册制也不是搞慈善;这里水深鱼肥,在认清投资科创公司的风险之前,散户入场要格外谨慎。
特金会黄了
2 月 28 日,特朗普和金正恩的河内峰会突然提前结束。在美朝两国领导人未能就无核化达成协议后,双方取消了签署仪式。
特朗普表示,他与金正恩的峰会在未能就朝鲜无核化达成共识的情况下结束,因为美国不同意平壤提出的解除对朝经济制裁的要求。


点评:
事实上,根据新闻媒体报导,第二天的峰会开始前几小时,特朗普的前私人律师和代理人迈克尔科恩 ( Michael Cohen ) 向国会提交了爆炸性的证词,指责总统可能存在犯罪行为。所以,这不排除特朗普着急处理国内事务,无暇顾及河内峰会,故而快刀斩乱麻。其次,新一届的总统选举即将开启,届时美国党派间的内斗将愈加激烈。
因此,尽管年初至今全球市场皆大欢喜,但谁都不知道特朗普为了连任总统将会有什么神操作。所以,各位投资人还需谨慎,建议手中预留部分现金防范黑天鹅事件的发生。
特斯拉降价引发抗议
3 月 3 日凌晨,有网友发帖称,由于不能接受特斯拉中国的随意降价,一些特斯拉的车主选择集合在一起,到特斯拉实体店拉横幅抗议这种侵犯用户权益的行为。
参与维权的一位车主在微博上发帖称,2 月 25 日提车 Model X,3 月 1 日得知官方降价 17.43 万,总共开了 5 天。


尽管从外表看,很多人依然习惯将电动车归为机械类,但实际上,它的电子属性已经十分明显。电动汽车在动力、操控方面都完全依赖电力,因此,和燃油汽车相比,电动汽车的电子零部件多出很多,从这个角度上看,电动汽车更像电子消费品。
而电子消费品其中一个特点,就是刚推出新产品时,通常比较贵,但随后跌价会比较快,主要是因为电子产业链能够快速跟进,零部件降价快,同时新增竞争对手也会迅速冒出,行业竞争加剧,都使得电子消费品价格从早期的高高在上很快变得亲民。
另外,特斯拉本身也需要加快盈利步伐,以缓解资本市场对其业绩的压力,可以说特斯拉降价是情理之中,也是迟早的事。
2 月进出口数据将公布 做好下滑心理预期
本周五,3 月 8 日,2 月份的进出口数据即将公布,这又是影响股市走势的一件大事情。
在 1 月数据超预期的靓丽后,2 月数据非常关键。我们先看到一月的数据:
2019 年 1 月份,按人民币计价,我国出口同比增长 13.9%,预期增 3.8%,前值增 0.2%;进口同比增长 2.9%,预期降 1.9%,前值降 3.1%;贸易顺差 2711.6 亿元,扩大 1.2 倍。
按美元计价,我国出口同比增长 9.1%,预期降 3.3%,前值降 4.4%;进口同比下降 1.5%,预期降 10.2%,前值降 7.6%;贸易顺差 391.6 亿美元,扩大 1.1 倍。
这份靓丽数据的背后,是春节效应的扰动,今年 2 月初是春节,而 18 年 2 月中才是春节,所以今年 1 月会出现大量抢出口的现象,导致出口同比增长出奇的高,在 2 月过完春节后,2 月份进出口数据同比下滑将是大概率事件。
因此,合适的做法是,结合 1-2 月的数据,与 18 年同期作对比,这样就能消除春节因素看出来贸易战对进出口的影响。若进出口下滑较大,就证明贸易战后,出口承压,进而影响经济。
所以我们得对这一大概率不那么好看的数据做好准备,大概率市场会只看到二月数据,产生悲观情绪。目前即使美国答应不加关税至 25%,但 10% 的关税产生的负面影响也是不小。
◆ ◆ ◆  ◆
周一开盘前瞻
即使早前特金会未能达成协议,但在美国 GDP 增长 2.6% 超预期以及中美或在本月初签署最终协议下,美股上周五集体收涨,道指涨 0.43%;纳指涨 0.83%;标普 500 指涨 0.69%。
美股走好加上周末出现的科创板消息,周一的股市相信都会高开,但指数能否大升还要看市场情绪能够进一步发酵,但资金在板块间的轮动将大机会继续,尤其倾向受惠 " 两会 " 的股票
另外,原油期货价格上周五收盘大幅下跌,可能再次刺激航空板块。不过,留意航空股早前已基于汇兑和燃油炒一波,而股价亦迅速回落,所以基于这些短期因素买卖时要留意风险
目前唯一一家在美国和香港两地双主板上市的生物科技公司  - 百济神州周五大涨 10.4%。消息方面,百济神州投资设立的百济神州广州研发中心项目已正式动工,将于 2021 年建成。


图片来源:富途
同时美股的创新药股于上周五亦获得不错的升幅,且看明天会否有资金流入医药板块。
基建股亦是明天需要留意的板块,上周五有迹象显示短线资金在流入,而且基建更可能成为 " 两会 " 的热点话题。
最后,这个周末最大的新闻一定是科创板,而以下是来自广发证券的名单,大家不妨留意一下:


图片来源:广发证券


万水千山总是情,点个好看行不行


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