股市的后劲在哪里？

day丶刺心

如果本周不是抱着“近期还会回调震荡，悄然布局等风来”的心态来面对股市的话，那今天的周五收盘三大指数均跌逾1%的结果就可能让你很难受，而所以难受，本质上还是不够坚定。
不够坚定的原因，就是因为没有主线，尤其是这个主线要有明确的预期性才行。当然经济和企业盈利双弱，选股增加了一定的难度，但是主线有了之后再加上信心和耐心这东西只有“心怀必胜”的信仰才足以强大。
客观上说，全世界的供给还足以够人类生存，而具有破坏性的不是供给，是全球性的供应链出了问题，因此从供需的角度去寻找个股，或许我们能够寻到机会。
供应链结构性的失衡使得各地区开始“自保”，依靠内需的个股在第一季度中突显出来，比如医药卫生板块和刚需消费板块（例如能屯得久的食物等）则纷纷创下历史新高，获得市场的青睐。

（超市内的面条货架）
中长期来看，受突发卫生事件冲击性小的或不受影响的行业韧性更强，甚至是提前释放并加快占领市场份额，比如 网上教育（中公教育等）、网络游戏（腾讯等）、网上购物（永辉等），甚至爆棚拥挤这种情况连企业本身都没有料到。像这类行业中在去年年报正常且没有巨大债务的个股，未来正收益的可能性极大，值得投资者关注。
整体来看，2020年全球性经济下滑应该是大概率事件，各国现在拼的就是各自的“自保”能力，而市场越大的地区则有可能出现局部的分行业性的“通缩”、“滞胀”现象，因此，咱们要从抗“通缩”、抗“滞胀”的角度来配置自己的防御组合，因此当前我们的配置主旨是“防守”而不是进攻，从历史上来看传统行业更具有防守能力，比如电力、铁路，交通、建筑材料、食品饮料、农业种植养殖、医疗、军工等，尤其在国内特别是国企、龙头企，值得我们逐渐靠拢。
参考相关个股：
贵州茅台、中油资本、上汽集团、中国联通、保利地产、海丰国际、建发股份、宁沪高速、大秦铁路、深国际、中国石化、宝钢股份、兖州煤业、新希望、海天味业、克明面业等。
参考相关基金：
国泰大农业（001579）、嘉实农业产业（003634）、广发大盘成长（270007）、天弘中证食品饮料（001631）、国泰国证食品（160222）、万家瑞隆混合（003751）、景顺长城（162605）、诺安主题精选（320012）、招商国证生物（161726）、创金合信消费（003190）、招商中证白酒（161725）、广发中证全指建筑（004856）、华夏军工安全（002251）、鹏华高铁分级（160639）、嘉实物流产业（003298）等
当然，除了旧基建外，今年还提了新基建一说，新基建一定不是一年的概念，至少还可以说上个2年3年，因此我们可以做为中长期配置，在主配置之外适当的加配，除了新基建外，我们还需要把黄金列为中长期配置的对象，因为随着避险情绪的升温，地区与地区之间“排他”思潮的升级以及竞争性的加剧，黄金，必不可少。
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纳吉爷：投研历史9年，专门研究行为经济学领域，推崇长期投资策略。
喜欢的名言：You Can’t Be Half A Gangster










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