简普科技三季度逆势增长，只因天晴时修屋顶

职业摄影师

去年是金融科技行业的丰收季，成功上市的公司，金融科技公司占了大多数，比如拍拍贷、融 360 等。今年，分期乐母公司乐信集团和主营车贷业务的灿谷等也相继登陆美股。金融科技成为 " 互联网 +" 浪潮中，最早迎来收割的市场，原因很简单：商业模式清晰，现金流强劲。
然而 2018 年，由于宏观经济和监管趋严等影响，几乎所有互联网上市公司的市值相对于最高点都出现了断崖式下跌，部分企业甚至腰斩，市盈率从平均 40 倍以上降低到 10 倍甚至个位数。
金融科技行业尤其明显。从第二季度开始，由于蚂蚁金服不再续签相关商业协议，趣店股价一路下跌，从上市初期的 100 多亿美元跌到最近的 19.13 亿美元。趣店这样的金融科技公司不胜枚举，似乎整个金融科技行业正在迈入寒冬。
三季度，P2P 暴雷潮和去杠杆的影响还在继续，信贷和流动性紧缩让整个金融行业更加不景气，金融科技自然难免受到波及，比如宜人贷发布的三季度财报显示，总营收同比降低了 26%，净利润下降了 50%，其股价已从今年 1 月 3 日的高点 47.58 美元跌到最新的 16.4 美元，差不多跌了三分之二。
在哀鸿遍野的大环境下，融 360 旗下的简普科技似乎并未受太大影响，11 月 19 日，融 360 旗下上市公司简普科技发布未经审计三季度财报，总营收达到 4.44 亿元，高于此前预期，毛利润率从第二季度的 87.9% 提升到了 89.3%，营销费用占总收入的比例由第二季度的 82.9% 大幅降低至 76.3%，经营效率得到大幅提高，简普科技逆势上涨的原因是什么？


天晴时修屋顶
简普科技商业模式是 " 不碰钱 " 的移动金融智选平台，基于互联网、大数据、人工智能和云计算，为个人消费者和小微企业提供金融产品搜索、推荐和申请服务，业务范围涵盖贷款、信用卡与理财，以及提供金融信息服务，最核心的商业模式是帮助持牌金融机构推荐金融产品，如贷款、信用卡等，再获得佣金。
由于不直接参与理财和信贷业务，使得其规避了近期的信用、市场和流动性等风险。如果金融科技公司都会受到大环境影响，那么简普科技的独特模式注定其所受影响最小。


更重要的是，简普科技 " 在天晴的时候修好了屋顶 "，多年前对信用卡业务和智能风控的布局，现在成为简普科技的增长双引擎。
简普科技在 2013 年就开始布局信用卡业务，2015 年开始起量，目前简普科技累计在线信用发卡量突破千万大关，信用卡业务已经成为简普科技新的增长点，三季度信用卡推荐收入延续高速增长趋势，收入同比上涨 197%；全量信用卡收入达 2.05 亿元，同比增长 175%，占公司总收入比例由去年同期的 15.9% 上升到 46.2%。
智能风控服务是简普科技三季度财报的另一亮点，业务收入同比大增 180%，环比增长 46.6%。融 360| 简普科技 2015 年就上线了专业一站式风控服务平台——融 360" 天机 "，将人工智能、大数据、云计算等技术深入融合的数字金融技术，应用到全流程风控解决方案中，帮助金融机构进行精准营销，及时有效风险识别、风险定价与预授信服务，并筛选出优质人群，从而辅助金融机构服务下沉，提供高效率的普惠金融产品。在金融环境不好的今天，金融机构风控需求更强，融 360" 天机 " 增长迅速。
简普科技的信用卡业务和智能风控服务都是多年前就在布局的业务，如今在金融寒冬反而形成很强的竞争力，看上去是运气好，实际上是未雨绸缪，用马云的话说，" 阳光灿烂的日子修理屋顶是最重要的。在企业经济形势好收入高的时候，利润丰厚士气又高的时候，反而是必须对企业进行改革的时候。"简普科技正是在行业和企业都处于暖春时，对未来进行布局。
特别是对信用卡的布局，对简普科技的增长驱动效果可能才刚显示出来。
抓住信用卡潮

简普科技已是中国最大的在线信用卡申请平台。第三季度，信用卡业务延续了几个季度以来的迅猛增长，第三季度总发卡数量为 190 多万张，二季度信用卡推荐成功 160 万张，2017 年其信用卡发卡量就达到了 350 万张，今年前三季度加起来差不多已有 500 万张，照此推算，今年翻倍问题不大。


中国信用卡市场随着消费升级的趋势，呈现出爆发趋势。2017 年中国信用卡累计发卡同比增长了 26%，为这些年来最高增速，这种增长势头眼瞎仍未下降，今年上半年的发卡量已经超过了 2017 年全年。宏观经济受到了出口影响，但内需却十分强劲，从双 11 各家电商平台交出的成绩单能看到我国是一个巨大的消费市场，比如天猫双 11 交易额就高达 2135 亿元，创下新高。
金融行业的表现也是验证，简普科技的数据监测发现，零售信贷市场在第三季度出现好转的迹象，消费者和小微企业对于信用卡、车贷和其他零售信贷以及小微企业贷款的需求进一步增加。

信用卡是消费金融的基础，然而目前我国消费者信用卡使用程度很低。2016 年，美国人均持有 2.9 张信用卡，这是中国 2016 年一季度人均持有信用卡数量（0.3）的十倍左右。尽管现在出现了花呗、京东白条等互联网消费金融服务，不过这些服务都只适用于自有平台，不能像信用卡一样兼容各种消费场景，正是因为此，信用卡未来依然会成为消费者的标配，简普科技可以抓住和受益这一趋势。
简普科技凭什么抓住信用卡潮？原因如下：
1、抓住了线上开卡趋势。
信用卡上门地推，成本高，效率低，覆盖人群有限，银行一般只会去人流量集中场所推荐办卡。如今，用户习惯在互联网上获取零售信贷产品，基于互联网和大数据，理论上来说，机构可以向所有用户推荐信用卡，而且成本比地面推广低很多，基于在线推广模式，简普科技大幅降低了金融机构的获客成本，银行目前一张线下发卡需要 200~300 元左右的成本，而简普科技在第三季度跟银行之间信用卡的平均结算价格为 104 元，不到传统发卡模式的一半。
2、抓住了市场下沉趋势。
拼多多的崛起反映出中国消费分级下的消费升级的趋势，不只是一二线城市的用户在消费升级，低线城市用户也在消费升级。相对于一二线城市而言，低线城市金融服务渗透率更低。金融机构都希望触达中国四亿尚未被金融服务渗透的人群，他们可能没有足够多的征信记录，是传统银行的零售网点接触不到的。简普科技探索了围绕社交平台的多重获客模式，帮助各家银行触达更多三四线城市的用户以及更年轻的人群，比如它制作了 PGC 方短视频等内容来做内容营销，比如五分钟防骗系列，播放量达到 2 亿多次。
3、抓住了金融机构伙伴。
简普科技在第三季度与更多的银行合作伙伴建立了线上发卡的战略合作关系，从之前的 21 家扩展到了 24 家。目前已经跟国有五大行、12 家股份制银行中的 10 家有信用卡业务的合作，其余的合作伙伴大多为主流的城商行和农商行。简普科技能够吸引金融机构的原因在于它有足够低的获客成本，同时基于 " 天机 " 智能风控系统，可以做好风控确保用户质量。
布局核心技术
简普科技是为数不多的同时具有 " 技术 " 和 " 金融 " 双重基因的金融科技公司，相对于金融机构而言，它更懂技术；相对于 BAT 等互联网公司而言，它更懂金融。


作为一家依托互联网和人工智能开展核心业务的公司，简普科技深知技术的重要性。技术让简普科技在开展金融服务推荐、信用卡推荐等业务时有业界领先的成本和效率优势，与此同时也诞生了像智能风控这样的新业务。
三季度，简普科技智能风控业务同比增长 180%，简普科技的智能风控系统 " 天机 " 在对金融机构、贷款和信用卡方面，不论从前端的营销获客，还是终端的 KYC 或是数据，以及后端的风控，包括审批率和坏账率，都给金融机构提了很大的帮助。
比如融 360 曾和一个国有银行做过一次联合建模，结果是帮助它筛选出在线人群中最高风险比例的 15% 的人群，如果能将这部分人挡在门外，就能帮银行把首逾比例降低大概 60%。
能够做好智能风控，核心原因在于两点，一个是足够全面的数据，简普科技是绝对开放的不开展自有金融服务的金融科技公司，因此理论上来说可以得到更多第三方数据；另一个则是足够强的技术，对数据进行挖掘。
正是因为技术的价值看得到，所以简普科技一直对核心技术进行大力投入，三季度财报上显示，简普科技的研发费用进一步增加，其在第三季度招募了很多数据挖掘和数据分析的人才，目前产品研发的相关人员达到了 35%-40%。此外还聘请了首席科学家邹宇，直接让他负责融 360 的 AI 研究院，在人工智能、大数据以及机器学习等方面引导 " 天机 " 的业务。
融 360| 简普科技还成立了联合建模实验室，对金融机构实现开放。
融 360| 简普科技管理层对于技术非常看重，这一点也可以从它的未来布局中体现出来：
1、进一步围绕金融研发 AI 技术。
融 360 不做 BAT 们在做的底层和普适技术，基于对金融的理解做更擅长的 AI+ 金融应用技术。


融 360 创始人叶大清向 " 罗超频道 " 表示，底层类和普适类的技术不是融 360 的技术方向，融 360 会发挥自己的优势，利用已有的数据优势和场景优势以及对金融整个产业链理解的优势，开发出更多能够在金融产品和金融场景中被应用起来的 AI 技术，目前融 360 已经有一些比较具象化的产品，比如基于 AI 技术的智能客服，它的声音和真人几乎没有区别，可以实时互动，还可以结合相应的产品和数据来回答问题，降低人力成本，提高运营效率，提升用户体验。
2、不断升级智能风控系统。
过去融 360 为金融机构提供数据查询服务，在用户授权的前提下也会提供画像查询服务，成立联合建模实验室以来，融 360 开始为金融机构提供模型调用和查询的服务。目前 " 天机 " 已经覆盖 2000 多家金融机构，金融机构在营销端的服务之外，有更多的需求，比如客户分层、客户筛选以及客户识别等，金融在线化之后，这些机构在这方面的需求越来越多，" 天机 " 系统未来将逐步根据这些需求发展不同的业务线。
3、基于技术做新业务和新市场探索。
目前，融 360 已经是贷款和信用卡行业最大的在线搜索和推荐平台。融 360 CFO 陈亿律表示，未来他们会利用自身的技术积累对一些产品进行尝试，比如理财、保险等。同时，融 360 的海外业务正在推进，它在今年 2 月投资了印尼金融平台 Cashcash，Cashcash 和融 360 的平台模式非常类似，这说明融 360 不是纯粹做财务投资，而是对于自己本身的商业模式很有信心，希望可以 " 出海造船 "，将其基于智能技术的金融服务推荐模式复制到更多市场。也可以看到，不论是探索新业务还是新市场，融 360 都围绕技术。
前几年布局信用卡和智能风控业务，是融 360| 简普科技的未雨绸缪，这给融 360| 简普科技今天的逆势增长构建了基础。今天融 360| 简普科技在底层技术上不断加注，又何尝不是在给未来打基础。
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